ETF資產配置投資組合不同持有期間的實際成果(Asset Allocation with Different Holding Periods，2024更新)
之前發表的不同股債比率資產配置投資組合的實際成績—以美國ETF為例(Different Asset Allocation with ETFs，2024更新)討論的是不同股債比率的資產配置投資組合的成果。
這些投資組合都有相同的投資期間，就是從2008年初開始到2023年底。這是相對不好的投資時期。從2008年初開始投資，一開始就遇到金融海嘯，這是半世紀以來最大幅度的股市下跌。然後倒數第二年是2022，一個股債齊跌的年度。
這篇文章顯示的是，固定股債比80:20的投資組合，假如從不同年度開始投資，一直到2023年底的成果。
股票部位，由代表美國的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI) 、代表歐洲已開發市場的Vanguard FTSE Europe ETF(美股代號:VGK)、代表亞太市場的Vanguard FTSE Pacific ETF(美股代號:VPL)以及代表新興市場的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF(美股代號:VWO)，各20%組成。
(全球股市四大地區平均分配，只是一種用來舉例的全球股市配重方法。就是說，一個投資人假如對全球各地市場都沒有什麼特別看法，就平均投資會帶來怎樣的成果。不代表我自己是這樣投資全球股市，也不代表我特別推薦這個投資配重。平均分配跟參考市值進行分配的成果差別在“資產配置戰略總覽”有詳細的說明。)
債券部位，則由代表美國公債的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF(美股代號:IEI)以及代表國際公債的SPDR Bloomberg International Treasury Bond ETF(美股代號:BWX)，各10%組成。
下表顯示的是這個固定股債比80:20的 ETF投資組合，從各年年初開始投資，一直到2023年底的成果。
|
期間 |
總報酬率% |
年化報酬率% |
|
2008-2023 |
96.6% |
4.31% |
|
2009-2023 |
189.0% |
7.33% |
|
2010-2023 |
118.7% |
5.75% |
|
2011-2023 |
94.4% |
5.25% |
|
2012-2023 |
110.0% |
6.38% |
|
2013-2023 |
82.4% |
5.61% |
|
2014-2023 |
60.5% |
4.84% |
|
2015-2023 |
59.7% |
5.34% |
|
2016-2023 |
65.4% |
6.49% |
|
2017-2023 |
55.9% |
6.55% |
|
2018-2023 |
27.0% |
4.06% |
|
2019-2023 |
40.7% |
7.07% |
|
2020-2023 |
17.5% |
4.11% |
|
2021-2023 |
3.5% |
1.15% |
|
2022-2023 |
-4.0% |
-2.00% |
表格最上方，”2008-2023”那一列，代表的是假如一個投資人從2008年初開始執行這個股債比80:20的資產配置投資組合，一直持有到2023年底，這16年期間，會拿到96.6%的總報酬，年化報酬4.31%。
表格最下方，”2022-2023”那一列，代表從2022年初投資到2023年底，2年期間，累積總報酬-4.0%。年化報酬是-2.0%。
從2008投資到2023，有96.6%的累積報酬。所有15個投資期間，只有三個期間，也就是2009-2023、2010-2023、2012-2023拿到更高的累積報酬。
這15個投資期間可分成三組。
閱讀全文
2024四月回顧
(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)
(想瞭解如何應用資產配置原則，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)
(想要瞭解退休階段如何不要只靠配息，改用總報酬，帶來退休所需的現金流，而且跟上通膨，維持生活水準。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)
(想深入掌握債券知識，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、信用風險與利率風險可得到多少回報，與自行買進債券必備知識，歡迎參加《全新》債券啟示錄)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
本文回顧2024四月綠角財經筆記的狀況。
2024四月，部落格最熱門的前十篇文章分別是:
1. 綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
2. 綠角財經筆記總目錄
3. 元大台灣價值高息ETF分析介紹(00940，2024年版)
4. 《把時間當作朋友》讀後感1—如何避免時間恐慌
5. 元大標普500ETF(00646)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Yuanta S&P 500 ETF，2024更新)
6. 元大台灣高股息ETF分析介紹(0056，2024年版)
7. 綠角中文書局
8. 美國券商嘉信無法收到登入認證簡訊的處理方法(Problem with Charles Schwab Verification Code)
9. 不同股債比率資產配置投資組合的實際成績—以美國ETF為例(Different Asset Allocation with ETFs，2024更新)
10. 《退化性關節炎診治照護全書》讀後感—破除迷思與恐懼
三大功能性文章，包括綠角開課計畫、綠角財經筆記總目錄、綠角中文書局，仍是前十大熱門文章。
” 《全新》債券啟示錄”2024八月31日台北班開課公告
由於六月台北” 《全新》債券啟示錄”已完全額滿。且造成許多想參加的朋友排入候補。
所以綠角決定在2024八月31日(星期六)於台北再次開立” 《全新》債券啟示錄”。
南部想參加這個課程的朋友，可參考” 《全新》債券啟示錄”2024六月22日高雄班(剩1/3名額)
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫。
參加者的課後心得，可見以下文章:
“《全新》債券啟示錄”2024一月台北班學員課後回饋
“《全新》債券啟示錄”2023十二月台中與台北班學員課後回饋
“《全新》債券啟示錄”2023十二月台北與高雄班學員課後回饋
我希望這個課程達到以下幾個重點。
第一，廣泛與深入的瞭解。一天的時間，讓參加者就掌握債券相關知識，產生有寬度有深度的立體瞭解，同時避開常見的債券投資迷思。
第二，實際練習。關於債券殖利率查詢，債券報價查詢，會有練習表供參加者實地練習。確實取得看懂殖利率，瞭解報價的能力。
第三，貼合時事。解釋近期債券市場大事，譬如瑞士信貸事件中債券投資人的損失。從2022年底的普遍預期美國2023降息，結果2023是持續升息。以為2024一定會降，結果是一延再延。升降息真的有表面看來容易預測嗎?以為長期公債跟過去比，價格便宜很多，想要買進獲取資本利得。這種做法有何盲點與風險?
第四，比較台灣業者與美國當地的公債ETF。台灣投信業者發行的美國公債ETF，跟美國當地標的相比，差異在那裡?配息不用預扣30%是否就一定更具實用價值?
第五，自行買入債券的必備知識。那種債券可考慮自行買進，那些最好避開。如何看懂自己取得的報價是否划算。台灣業者提供的美國債券買進服務，跟美國當地業者相比，到底貴多少。美國券商之間的債券報價，何者較優。債券梯的兩種類別，與分別適合的場景。
本課程共有六節課，以下為課程大綱。
完整課程內容介紹，可見“《全新》債券啟示錄”内容介紹: 一生受用的債券投資必備知識
